FLUJO DE CAJA

El flujo de caja hace referencia a las salidas y entradas netas de dinero que tiene una empresa o proyecto en un período determinado. Los flujos de caja facilitan información acerca de la capacidad de la empresa para pagar sus deudas. Por ello, resulta una información indispensable para conocer el estado de la empresa. Es una buena herramienta para medir el nivel de liquidez de una empresa.  Los flujos de caja son cruciales para la supervivencia de una entidad, aportan información muy importante de la empresa, pues indica si ésta se encuentra en una situación sana económicamente.

EL FLUJO DE CAJA NETO COMO MEDIDA DE SOLVENCIA

Si una empresa o una persona no tiene suficiente dinero en efectivo para apoyar su negocio, se dice que es insolvente. Ser insolvente durante bastante tiempo puede llevar a la bancarrota y al cierre del negocio. El flujo de caja neto son los pagos que se han recibido ya, a diferencia de los ingresos netos, que incluyen las cuentas por cobrar y otros elementos por los que no se ha recibido realmente el pago. El flujo de caja se utiliza para evaluar la calidad de los ingresos de una empresa, es decir, su habilidad para generar dinero, lo que puede indicar si la empresa está en condiciones de permanecer solvente.

Si nos encontramos con un flujo de caja neto positivo significa que nuestros ingresos han sido mayores que los gastos que hayamos tenido que hacer frente. Y, por el contrario, si el flujo de caja es negativo significa que hemos gastado más de lo que hemos ingresado.

¿CÓMO SE ELABORA UN PRESUPUESTO DE TESORERÍA?

 La estructura seguida debe mostrar fácilmente cuál es el saldo neto de la tesorería:

Donde el saldo inicial será el saldo del periodo inmediatamente anterior. En este sentido, se puede establecer un calendario mensual o diario, asociando los movimientos de tesorería previstos. Realizar una previsión diaria del mes próximo del presupuesto de caja suele ser aconsejable para tener una visión más detallada del periodo más inminente y minimizar errores. También si detectamos posibles tensiones a lo largo de varios días del mes y es necesario clarificar y solventar de manera anticipada.

El presupuesto de tesorería es un documento vivo que hay que actualizar periódicamente para añadir o eliminar cantidades de dinero o modificar fechas de cobros o pagos.

Además, es recomendable contemplar posibles riesgos y mantener reservas de tesorería o alternativas de financiación de las que poder echar mano sin mayor complicación. En este sentido, el tesorero de la compañía puede elaborar 3 presupuestos atendiendo a 3 escenarios posibles de la evolución del negocio, que provocarán movimientos de liquidez diferentes: conservador, estable y optimista.

Por último, hay que tener en cuenta la diferencia que existe entre cobros y pagos vs. ingresos gastos. El presupuesto de tesorería es independiente de la cuenta de resultados o pérdidas y ganancias. No recoge apuntes contables sino movimientos reales de dinero.

 

PRINCIPALES ELEMENTOS DEL PRESUPUESTO DE TESORERÍA

Esta lista recoge las partidas principales. Sin embargo, cada empresa deberá identificar las suyas, según

 su actividad y gestión propias:

·     Identificar todas las operaciones de negocio que generan movimientos de dinero y anticipar adecuadamente las fechas de cobro de los clientes.

·      Fechas de cobros de las operaciones de las distintas unidades.

·      Pagos relacionados con la actividad ordinaria de la empresa, como proveedores, acreedores, campañas de publicidad.

·      Costes recurrentes internos como nóminas, seguridad social, nuevas contrataciones, recibos, etc.

·      Elementos extraordinarios y puntuales, los cuales pueden degradar la situación de liquidez de la compañía si son importes muy elevados e imprevistos y provocar situaciones de tensión. Por ejemplo, una multa.

·      Fecha de pago de intereses de deuda o dividendos.

GESTIÓN DE TESORERÍA

El presupuesto de tesorería o presupuesto de caja es un documento que recoge las previsiones de entradas y salidas de dinero a corto y medio plazo y cuyo objetivo consiste en asegurar la buena salud financiera de liquidez de la compañía en el corto y medio plazo. El también conocido como presupuesto de caja permite identificar, anticipar y evitar posibles incidencias y darles solución antes de que lleguen a producirse.

IMPORTANCIA DEL PRESUPUESTO DE TESORERÍA

Una empresa puede morir a causa de una falta de liquidez, cuando no tiene dinero suficiente para atender sus obligaciones de pago y no consigue financiación externa (por ejemplo, bancaria) ni interna (accionistas). En especial, las pequeñas y medianas empresas deben controlar muy bien su situación de liquidez, ya que no contarían con tantos recursos como una empresa grande.

El objetivo, una vez detectadas situaciones de tensión es desahogar la empresa espaciando fechas para recibir los cobros antes que efectuar los pagos.

PUNTO DE EQUILIBRIO

 

El punto de equilibrio es una herramienta financiera que permite determinar el momento en el cual las ventas cubrirán exactamente los costos y los gastos operacionales básicos. Estos últimos, los conocemos como Costos Fijos (Gastos necesarios e ineludibles que tiene la empresa y que son indispensables para su funcionamiento u operatividad).

El punto de equilibrio se expresa en valores, porcentaje y/o unidades, dependiendo la fórmula que se esté utilizando. El punto de equilibrio nos servirá como referencia para determinar la magnitud de las utilidades o las perdidas, cuando el volumen de ventas esté por encima del mencionado punto, para el primer caso y las perdidas cuando el volumen se de por debajo.

Para la determinación del punto de equilibrio debemos en primer lugar conocer los Costos Fijos y Variables de la empresa.

·       Costos Fijos: Los habíamos mencionado como necesarios e ineludibles: Renta del local, sueldos administrativos, servicios públicos, amortizaciones, etc. Se mantienen más o menos constantes y generalmente no cambian en proporción directa con las ventas o unidades producidas.

·       Costos Variables son aquellos que cambian en proporción directa con los volúmenes de producción y ventas, por ejemplo: materias primas, mano de obra a destajo, comisiones, etc.

El punto de equilibrio se basa en la relación entre gastos fijos y variables con las ventas. La fórmula básica para su cálculo es:

MARGEN DE CONTRIBUCIÓN

 

El margen de contribución (MC) es otro de los conceptos que se pueden desprender de este análisis. Se trata de la diferencia entre las ventas y el total de los costos variables, es decir:

Podemos calcular el margen de contribución por unidad (mc) dividiendo entre el volumen de ventas, como mostramos a continuación:

Un punto adicional para tener en cuenta es que, mediante el análisis Costo Volumen Utilidad, podemos calcular el volumen necesario de ventas para alcanzar un determinado nivel de utilidad.

RELACIÓN DEL COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD

 

El Costo Volumen Utilidad (por sus siglas, CVU) es un modelo que permite analizar la relación entre los ingresos, los costos, el volumen de ventas y las ganancias obtenidas por una empresa.

Es decir, se trata de un modelo mediante el cual se establece la relación entre la cantidad vendida por la compañía, los costos y los beneficios. En este modelo, se distingue entre los costos fijos y variables, es decir, entre aquellos costos que varían de acuerdo al volumen vendido o de actividad, y aquellos que se mantendrán igual independientemente de lo que produzca o facture la firma.

Entonces, tenemos la siguiente ecuación:

Donde:

• P= Precio
• V= Volumen o cantidad vendida
• CV= Costo variable por unidad
• CF= Costos fijos
• U= Utilidad

 

El punto de equilibrio es aquel donde la cantidad vendida permite recuperar los costos y la utilidad es cero. Es decir, en el punto de equilibrio, el volumen de ventas es igual a los costos fijos divididos por la diferencia entre el precio y el costo variable por unidad.

ESTRUCTURA DE INFORME DE COSTOS DE PRODUCCIÓN

Un informe del costo de producción puede prepararse siguiendo un enfoque de cuatro pasos. Cada paso representa un plan separado y los cuatro planes juntos constituyen un informe del costo de producción.

ELEMENTOS

• Flujo físico de unidades
• Cálculo de la producción terminada en término de unidades equivalentes.
• Costos totales a contabilizar
• Cálculo de los costos unitarios

FLUJO FÍSICO DE UNIDADES: Se indica el número de unidades introducidas (a justificar) en el departamento o proceso, y la forma como se eliminan (justificadas). Se expresa en términos de productos terminados (litros, metros, kilogramos).

Unidades a justificar

Unidades en proceso

Unidades terminadas y no transferidas

Unidades iniciadas

Unidades Justificadas:

Unidades terminadas y transferidas

Unidades terminadas y no transferidas

Unidades en proceso

Unidades dañadas

CÁLCULO DE LA PRODUCCIÓN TERMINADA EN TÉRMINO DE UNIDADES EQUIVALENTES:  De acuerdo al grado de terminación por cada elemento del costo de producción.

COSTOS TOTALES A CONTABILIZAR

Débitos a la cuenta de inventario de productos en proceso (Materiales directos, mano de obra directa y gastos de fabricación) durante el período productos en proceso

COSTOS TOTALES CONTABILIZADOS VALORACIÓN DE:

Unidades terminadas y transferidas

Unidades no transferidas

Unidades pérdidas o dañadas

TIPOS DE INFORMES DE PRODUCCIÓN

 

Se tienen dos informes:

a.     Informe de producción en términos de cantidad:

El informe de producción en términos de cantidad comprende cuatro partes:

            1.     Cantidad a justificar

2.     Cantidad justificada

3.     Grado de terminación

4.     Producción equivalente

a.     Informe de producción en términos de importe o costos:

El informe de producción en términos de importe comprende cuatro partes:

            1.     Costo acumulado a justificar

2.     Costo acumulado justificado

3.     Producción equivalente

4.     Costo unitario

¿QUÉ SON LOS INFORMES FINANCIEROS?

 

El informe del Costo de Producción es un análisis de la actividad del departamento o centro de costos para el periodo. Todos los costos imputables a un departamento o centro de costos se presentan según los elementos del centro de costo. Un informe del costo de producción para cada departamento puede prepararse siguiendo un enfoque de cuatro pasos. Cada paso representa un plan separado y los cuatro planes juntos constituyen un informe del costo de producción.

Ø  Paso 1: Contabilizar el flujo físico de unidades (plan de cantidades)

Ø  Paso 2: Calcular las unidades de producción equivalente (plan de producción equivalente)

Ø  Paso 3: Acumular los costos, totales y por unidad, que van a contabilizar por departamento (plan de costos por contabilizar).

Ø  Paso 4: Asignar los costos acumulados a las unidades transferidas o todavía en proceso (plan de costos contabilizados).

En fin, los informes de costo de producción son un resumen de actividades de producción de cada proceso o centro de producción.